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后续可关注两条市场主线：一是自主可控领域，在长期性贸易战大背景下，国内更加重视核心技术的自主能力，政策支持力度和政府采购力度将加大，细分行业包括计算机、软件、芯片、半导体、高精密度机床、医疗服务和器械等；二是估值与业绩相对匹配的行业，包括食品饮料、石化、建材、钢铁等。

最后一次自救机会？从2017年因信披违规被查处到如今进入重整，不过短短两年多时间，但对庞大集团而言却显得格外漫长。尽管公司重整的申请是由被欠款1700万元的子公司冀东丰汽车提出，但庞大集团的欠债远不止于此。此前有统计数据显示，庞大集团逾期债务超过21亿元。

并不意外的接盘方目前通过司法重整的上市公司多以“承债式转让”为受让前提，庞大集团也不例外。根据公告，受让庞庆华等人庞大集团股份的机构，正是之前传闻的深圳市深商控股集团股份有限公司（简称“深商控股”）、深圳市元维资产管理有限公司（简称“元维资产”）和深圳市国民运力科技集团有限公司（简称“国民运力”）组成的联合体。庞大集团在公告中确认了这一联合体将成为公司重整的意向投资人。在受让庞大集团股份后，联合体将成为庞大集团的控股股东。

类似美国1980年代，我国已经进入产业结构加速优化阶段。我国经济增长正在从重速度向重质量转变，十九大报告中指出“我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，正处在转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期”。近几年我国的GDP增速虽然放缓，但内部结构却在不断优化，企业盈利在改善。2016年以来我国GDP增速维持在6.7%-6.9%左右，但全部A股归属母公司净利累计同比从16Q4的5.4%回升至18Q1的14%，ROE（TTM）从9.6%回升至10.3%。进入新时代之后，宏观经济的基本面特征为经济平盈利上，微观盈利改善的动力源于产业结构优化、行业集中度提高和企业国际化加速（详见《为何新时代经济平盈利上？——借鉴日本1970-80年代》-20171027、《新时代，新牛市-20171209》等）。从结构来看，我国经济结构的变化趋势与美国1980s同样类似。2000-2010年期间，我国第三产业GDP占比从40%提升至44%，仅提高4个百分点；但在2010-2017，第三产业GDP占比从44%提高到51.6%，提高了7.6个百分点。从消费和投资角度来看，2010年以来消费的GDP占比趋势上升，从2010年的48.5%提升至2016年的53.6%，而资本形成GDP占比从47.9%降至44.2%，净出口占比从3.7%降至2.2%。

医药生物标的：恒瑞医药、云南白药、丽珠集团、康美药业、华东医药、老百姓、乐普医疗、我武生物、安图生物等支撑因素之一：医药改革加速，促进医药行业创新和业绩增长。国务院总理李克强6月20日主持召开国务院常务会议，确定加快已在境外上市新药审批、落实抗癌药降价措施、强化短缺药供应保障。为让群众早用上、用得起好药，解决好重点民生问题，会议确定，一是有序加快境外已上市新药在境内上市审批。对治疗罕见病的药品和防治严重危及生命疾病的部分药品简化上市要求，可提交境外取得的全部研究资料等直接申报上市，监管部门分别在3个月、6个月内审结。将进口化学药品上市前注册检验改为上市后监督抽样，不作为进口验放条件。二是督促推动抗癌药加快降价，让群众有更多获得感。三是加强全国短缺药品供应保障监测预警，建立短缺药品及原料药停产备案制度，加大储备力度，确保患者用药不断供。

其他板块配置建议上，兴业证券建议中盘蓝筹股、外资增量配置股票做底仓（性价比合适的核心资产）、部分化工品——主题投资：内外共振，三条主线：1）扩大内需下的消费升级：轻奢消费、电动汽车；2）改革开放40周年开启新篇章：海南自贸港、粤港澳湾区；3）军品定价机制改革推进，盈利水平或迎来拐点。